东方网力太鲁阁族惊暴雷

　　东方网力（300367.SZ）最近关于半年报的解释仍有诸多不明。

　　此前的9月6日，《证券市场周刊》2019年度第69期刊发《东方网力忽然变脸》。之后，9月11日，公司公告称，收到深交所《关于对东方网力科技股份有限公司的半年报问询函》，“在9月17日前将有关说明材料报送我部”。在申请延期回复之后，9月20日晚，东方网力一纸公告暴雷。

　　公司发布《关于公司自查涉及违规担保、资金占用事项的公告》表示，经自查发现累计存在的违规对外担保金额共计16亿元，扣除已偿还金额共计2.5亿元，剩余未偿还违规担保总额为13.5亿元。其中包括原实际控制人刘光先生与上市公司共同为其他债务人担保金额共计9.2亿元（已偿还金额共计2.5亿元，剩余担保本金余额6.7亿元）、刘光与上市公司共同为其他债务人的应收账款保理融资提供的担保金额共计3亿元、刘光与上市公司共同承担的回购义务金额共计3.8亿元。截至目前，存在资金占用情况，涉及金额为2.25亿元。

　　东窗事发之后，原实际控制人刘光态度是好的，敢于承担责任。但问题是，他还有多少能力来承担？要知道，刘光所持公司股份（占公司总股本比例为19.11%）已经全部被司法冻结。另外，大部分的违规担保已经逾期，金额高达8.8亿元。

　　同时披露的还有《关于深圳证券交易所半年报问询函的回复公告》，从该公告中可以看出不少问题。

　　增值税迷雾

　　深交所问询函称，2019年6月30日，公司应交税费金额为4.16亿元，其中应交增值税金额为3.71亿元，占上半年营业收入的比重达61.02%。

　　东方网力的回复称，在实际业务执行过程中，公司根据企业会计准则-收入准则的相关规定，在达到收入确认条件时确认合同收入，并相应确认应交税金-增值税，并根据税法的规定，在增值税纳税义务实现的时点，开具发票并申报缴纳增值税，截止报告期末，期末应交增值税余额主要为未达到纳税时点的增值税。

　　公司2017年、2018年、2019年上半年未达到纳税义务时点已确认收入金额（不含税）分别为4.35亿元、12.12亿元、5.13亿元，占同期营业收入的比例分别为23.45%、53.91%、84.32%。

　　东方网力走上不开票、不申报增值税却可以在会计上确认巨额收入从而增加巨额利润的捷径。这样的操作方式，进可攻退可守。一方面可以增加大量收入及利润；另一方面可以节省大量税负成本，因为客户回款不乐观，客户不回款，那不可能给客户开发票，不开发票就不去申报。

　　过去两年半，东方网力通过这样操作，增加了21.6亿元的营业收入，占同期营业收入的45.86%，以此比例简单计算对应的净利润为3.36亿元。

　　但竞争对手似乎没有东方网力那么“聪明”。东方网力的营收规模大约为大华股份（002236.SZ）的十分之一，为海康威视的（002415.SZ）二十分之一，但2019年6月末大华股份应交的增值税为1.80亿元，海康威视为2.26亿元，远远少于东方网力的3.71亿元。

　　东方网力的操作较为另类。要搞明白这个问题，首先需要搞明白纳税时点。按相关条例规定，增值税纳税义务发生时间（也就是“纳税时点”）：（一）发生应税销售行为，为收讫销售款项或者取得索取销售款项凭据的当天；先开具发票的，为开具发票的当天。（二）进口货物，为报关进口的当天。增值税扣缴义务发生时间为纳税人增值税纳税义务发生的当天。

　　再来看看东方网力的收入会计政策。PVG网络视频管理平台、网络硬盘录像机、轨道交通信息系统等产品销售收入是东方网力营业收入的主要来源，对于产品销售收入，东方网力根据合同约定完成供货且客户已验收合格作为收入确认时点。

　　东方网力与客户签订的合同约定了收款日期。东方网力既然在账上确认了收入，就可以证明客户已经收到货并且验收，那么合同约定的付款时间就是东方网力的纳税时点，不管东方网力是否收到款。

　　从问询函回复中可以看出，东方网力与客户约定了收款日期，大部分货款应该在发货后一年内收回。东方网力不应该有如此巨额的收入未达到纳税义务时点。

　　大股东巨额担保做流水

　　东方网力的回款到底有多难，大股东巨额担保现身说法。

　　为尽快收回上市公司应收账款，刘光为债务人北京市警视达机电设备研究所有限公司、北京联合视讯技术有限公司、盛联融资租赁有限公司的应收账款保理融资提供担保，三者的债务担保余额分别为5000万元、5000万元、2亿元，同时，上市公司在未履行董事会、股东大会等必要的审议程序的情况下提供担保。